Sommigen willen een hoog rendement en zijn bereid hiervoor meer risico te nemen. Anderen kiezen ervoor om geleidelijk rendement op te bouwen, terwijl het risico om geld te verliezen laag blijft.
Daarom wordt vaak gezegd dat beleggingsportefeuilles op maat samengesteld worden. Wat goed is voor de één zal niet geschikt zijn voor de ander.
Zijn beleggingsportefeuille optimaliseren betekent verschillende dingen voor verschillende mensen, afhankelijk van wat ze nastreven en van hun risicotolerantie. Een jonge ondernemer van begin de 30 met een overschot aan liquiditeiten kan focussen op hoge rendementen en de mogelijkheid van aanzienlijke verliezen er graag bij nemen, terwijl een voorzichtige 60-jarige die belegt voor zijn pensioen waarschijnlijk zal opteren voor een stabiele mix van aandelen en obligaties met een laag risico en dus lagere rendementen.
Bij de opbouw van uw beleggingsportefeuille is het belangrijk om te kijken naar wat het best bij u past. Het type portefeuille zal desgevallend variëren.
Inzicht in beleggingsportefeuilles
Het is gemakkelijk om het noorden kwijt te geraken in de wetenschap van beleggingsportefeuilles. Er is veel academisch onderzoek, voornamelijk van toonaangevende universiteiten in de VS die zich bezighouden met de theorie over hoe men het best een portefeuille kan samenstellen die in de toekomst goed zal presteren. Over het algemeen proberen studies te bepalen wat de beste afweging is tussen rendement en risico.
Op het vlak van beleggingsportefeuilles zetten we graag enkele eenvoudige feiten op een rij. De meeste portefeuilles bevatten twee verschillende soorten beleggingen: aandelen en obligaties. Aandelen zijn riskanter, maar leveren ook een hoger rendement op. Obligaties, zoals staats- of bedrijfsobligaties, hebben lagere, maar meer voorspelbare rendementen.
Er zijn ook andere soorten beleggingen of activaklassen die in een portefeuille kunnen worden opgenomen. Het gaat om private activa, zoals private equity. Deze beleggingen worden steeds populairder, maar houden een hoger risico in.
Wat is een portefeuille ?
Een beleggingsportefeuille is een groep financiële activa die een belegger koopt om zijn financiële doelen te bereiken. Een portefeuille kan bijvoorbeeld tussen de 10 en 100 beleggingen bevatten uit verschillende activaklassen.
De belangrijkste reden om zoveel beleggingen aan te houden is om het risico te spreiden. Het is immers moeilijk te voorspellen of een bepaald bedrijf kwartaalresultaten zal publiceren die de markt zullen teleurstellen, waardoor zijn beurskoers zal dalen.
Evenzo zal een ervaren portefeuillebeheerder gaan voor een reeks van verschillende aandelen. Op die manier kan hij zijn beleggingsvaardigheden aanwenden om te trachten een hoger rendement te behalen.
Nogmaals, het type portefeuille waarvoor u kiest, hangt af van uw specifieke beleggingsdoelen.
Verschillende soorten portefeuilles
Er zijn geen strikt gedefinieerde categorieën van beleggingsportefeuilles, maar grofweg kunnen ze worden onderverdeeld in vijf soorten. Welke u kiest hangt af van uw doelen, persoonlijkheid, levensfase en risicotolerantie. Hieronder vermelden we de vijf types:
1. Agressieve portefeuille
Een agressieve portefeuille streeft naar een hoger rendement door grotere risico's te nemen. Aandelen in dit type portefeuille zijn aandelen die snel groeien en de meest volatiele koersen hebben. Het gaat bijvoorbeeld om technologiebedrijven die hun winsten snel laten groeien. Er zijn echter ook bedrijven in andere sectoren, zoals de gezondheidszorg, die snel groeien en uitzicht bieden op een hoger rendement.
Vanuit een risicoperspectief hebben veel van deze aandelen natuurlijk dure waarderingen en meer ruimte voor teleurstelling. Als ze niet zo snel groeien als verwacht, kunnen hun koersen sterk dalen.
2. Groeiportefeuille
Een groeiportefeuille streeft naar een gestage waardestijging in de loop van de tijd. Hoewel een dergelijke portefeuille meestal een aantal snelgroeiende technologiebedrijven en bedrijven uit de gezondheidszorg bevat, wordt er ook gezocht naar groeibedrijven uit verschillende sectoren. Dit kunnen bijvoorbeeld financiële bedrijven zijn.
Wanneer professionele portfolio managers groeiportefeuilles beheren, zoeken ze vaak naar groeiaandelen van hoge kwaliteit. Dit zijn bedrijven met grote concurrentievoordelen, zoals een sterk merk of technologisch voordeel, wat betekent dat ze nog jaren winstgevend kunnen groeien.
Groeiportefeuilles zijn geschikt voor beleggers met langetermijndoelen, zoals pensioenen of het betalen van studiekosten.
3. Inkomstenportefeuille
Een inkomstenportefeuille richt zich op aandelen die hoge dividenden uitkeren, evenals op obligaties met mooie couponbetalingen. Het is echter belangrijk om het dividendrendement van een bedrijf af te wegen tegen de vraag of het dividend de komende jaren waarschijnlijk gehandhaafd zal blijven.
Beleggers die op zoek zijn naar regelmatige inkomsten bouwen dit soort portefeuille op. Het gaat bijvoorbeeld om mensen die met pensioen zijn.
4. Conservatieve/evenwichtige portefeuille
Een conservatieve portefeuille geeft een deel van zijn potentiële toekomstige rendement op voor het comfort dat hij minder kwetsbaar is voor neerwaartse bewegingen op de financiële markten. Normaal gesproken, betekent dit dat de portefeuille bestaat uit gevestigde bedrijven met een redelijk voorspelbaar groeitraject. De portefeuille kan ook in evenwicht worden gebracht met een weging in obligaties.
Traditioneel hebben conservatieve evenwichtige portefeuilles een 60/40-spreiding. Dit betekent 60% aandelen en 40% obligaties. Theoretisch is het zo dat wanneer aandelen dalen, obligaties stijgen, waardoor het totale rendement in evenwicht wordt gebracht.
Deze portefeuilles zijn geschikt voor mensen die niet zoveel risico willen nemen of het zich niet kunnen veroorloven.
5. Duurzame portefeuille
Beleggers willen steeds vaker beleggen in duurzame bedrijven, i.e. bedrijven die een beperkte of positieve impact hebben op het milieu en hun werknemers goed behandelen. Voor de hand liggende voorbeelden zijn producenten van windmolens of kleding van gerecycleerd materiaal.
Een duurzame portefeuille kan ook gemengd worden met elk van de andere types. Met andere woorden, het kan ook een agressieve, groei-, inkomsten- of conservatieve portefeuille zijn.
Hoe bouwt u een beleggingsportefeuille op?
Uw beleggingsportefeuille moet gericht zijn op het maximaliseren van uw beleggingsrendement binnen de door u gestelde beleggingsdoelen. Daarom is het belangrijk om uw portefeuille methodisch op te bouwen op basis van de twee volgende stappen.
Stap 1: Keuze van het type beleggingsportefeuille
Een keuze maken uit de bovenstaande portefeuilletypes kan u of uw vermogensbeheerder helpen om ervoor te zorgen dat uw portefeuille de juiste mix heeft van risico en potentiële opbrengst. U kunt de weging van de verschillende activaklassen hierop afstemmen. U dient uw activaspreiding te bepalen voordat u beleggingen koopt.
Stap 2: Keuze van de individuele beleggingen
Zodra het type portefeuille bepaald is, is het tijd om de individuele aandelen, obligaties en andere beleggingen te selecteren die uw plannen in realiteit zullen omzetten. Er is een groeiend aanbod van beleggingen die de portefeuillesamenstelling efficiënter maken. ETF's (Exchange-Traded Funds) bijvoorbeeld zijn gemakkelijk verhandelbaar en kunnen een gediversifieerde blootstelling aan verschillende soorten beleggingen bieden. Ze kunnen bijvoorbeeld een snelle manier zijn om te beleggen in Amerikaanse middelgrote bedrijven of de Indiase aandelenmarkt.
Analyse van de marktvolatiliteit en de impact ervan op beleggingen
Een terugblik op de recente geschiedenis geeft een idee van hoe plotselinge crisissen en economische dalingen volatiliteit op de financiële markten kunnen veroorzaken. Neem 2020, toen de Covid-19-pandemie vanuit China de wereld over trok. Tijdens dat jaar daalde de MSCI Europe Index, een referentie-index van Europese aandelen, met 5,37% . Op een bepaald moment in het voorjaar was de daling zelfs veel groter, maar daarna herstelde de index zich gedeeltelijk, doordat de centrale banken over de hele wereld de rente verlaagden om de economie te ondersteunen.
Dit toont de kwetsbaarheid van beleggingen voor volatiliteit. Risicovolle aandelen uit sectoren zoals de technologie zouden meer dalen dan de brede index, terwijl obligaties minder zouden dalen.
Een ander jaar waarin Amerikaanse aandelen slecht presteerden was 2022, toen zorgen over de economie, de rentestijgingen in Amerika en Europa de S&P500 Index met -19,44% naar beneden duwden.
Adaptieve strategieën voor vermogende portefeuilles in volatiele tijden
Elke episode van marktvolatiliteit is anders, dus het is moeilijk om algemene richtlijnen te geven over hoe vermogende portefeuilles zich moeten aanpassen. Over het algemeen is het tegen de tijd dat de volatiliteit toeslaat, te laat om een portefeuille aan te passen. Als men niet bereid is om volatiliteit te doorstaan, moet men een portefeuille met een lager risico samenstellen om verliezen te beperken.
Alles hangt echter af van de oorzaak van de volatiliteit. Vaak overreageren de financiële markten op negatief nieuws en dit kan koopkansen bieden. In een echt ernstige crisis, zoals een oorlog, kan het echter verstandig zijn om het risico te verlagen, zelfs als dit betekent dat men beleggingen met verlies moet verkopen.
De rol van financiële adviseurs tijdens marktschommelingen
Financiële adviseurs kunnen van onschatbare waarde zijn tijdens periodes van marktvolatiliteit. Ze hebben de ervaring en de middelen om u te begeleiden en gerust te stellen. Als ze een discretionaire portefeuille voor u beheren, zullen ze automatisch de nodige actie ondernemen.