En tant que banque, Puilaetco, succursale de Quintet Private Bank (Europe) S.A., a adopté une politique d'investissement responsable dont l’engagement actionnarial fait partie intégrante. Notre politique d'investissement responsable met l'accent sur notre capacité à créer des changements positifs en étant des actionnaires actifs, ce qui, selon nous, est cohérent avec l'amélioration du rendement des investissements à long terme pour nos clients. L'engagement avec les entreprises dans lesquelles nous investissons est un élément essentiel de cette politique. De plus, l’engagement actionnarial est l'un des six Principes de l'Investissement Responsable dont Quintet Private Bank (Europe) S.A. (ci-après « Quintet ») est signataire.
Toutes nos activités d'investissement sont entreprises en mettant l'accent sur les intérêts à long terme de nos clients.
C'est l'objectif de notre politique d'investissement, et notre politique d'engagement actionnarial s'inscrit pleinement dans cette optique. Étant donné que nous représentons un groupe diversifié de clients avec des participations diverses dans l'univers d'investissement, nous investissons dans un large éventail de sociétés. Comme beaucoup de ces entreprises sont de grande taille, nos participations peuvent être faibles par rapport à la taille de l'entreprise. Pour être efficace dans notre engagement auprès de ces entreprises, nous pensons que l'engagement collectif est susceptible d'obtenir de meilleurs résultats que les efforts que nous pourrions entreprendre seuls. Nous avons dès lors engagé des prestataires de services externes spécialisés pour mener l’engagement et le vote en notre nom. Cet engagement et ce vote collectifs nous permettent de collaborer avec d'autres gestionnaires et propriétaires d'actifs, y compris d'autres sociétés appartenant à notre groupe Quintet, ayant des objectifs d'engagement similaires.
Dans les cas où l'engagement ou le vote collectif n'est pas réalisable, nous pouvons nous engager directement, entre autres, en organisant des réunions avec les différentes parties prenantes (par exemple, les directeurs exécutifs, les directeurs de surveillance, les autres actionnaires) des entreprises dans lesquelles nous investissons.
L’équipe de gestion de Puilaetco est responsable de nos activités d'investissement, y compris de nos activités d'investissement responsable, dont l’engagement actionnarial fait partie. Nous avons créé un comité d'investissement responsable qui met en œuvre notre politique d'investissement responsable. En ce qui concerne l’engagement actionnarial, cette politique comprend :
- Fournir des informations sur nos priorités à nos fournisseurs de services de vote et d'engagement,
- Déterminer si nos priorités et nos principes nécessitent un engagement ou des activités de vote spécifiques de notre part,
- Surveiller et rapporter des activités de vote et d'engagement menées pour notre compte,
- Revoir périodiquement la sélection des fournisseurs de services de vote et d'engagement externes.
La politique d'investissement responsable de Quintet s'applique à la gestion discrétionnaire de portefeuille (actifs gérés pour des clients finaux sur une base discrétionnaire), au conseil (conseils sur les actifs des clients qui décident eux-mêmes de leurs investissements), à la gestion d'actifs (actifs gérés par les fonds communs de placement de Quintet) et aux actifs propres de Quintet (portefeuilles d'investissement de groupe et locaux (ALM)).
Nous nous engagerons pour le compte d’actions ainsi que des titres à revenu fixe détenus dans des fonds d'investissement que nous gérons ou pour des comptes de clients que nous gérons. Le vote est bien entendu limité aux actions.
Priorités clés de l'engagement
L'éventail complet des questions sur lesquelles nos prestataires de services peuvent s'engager comprend de nombreux sujets différents, notamment la stratégie, les performances financières et non financières et le risque, la structure du capital, l'impact social et environnemental et la gouvernance d'entreprise. Cette approche tient compte de l'ampleur croissante des questions de durabilité qui touchent désormais les entreprises dans lesquelles nous investissons. En travaillant avec notre fournisseur de services, il est important que notre engagement se concentre sur les domaines les plus critiques, et nous travaillerons activement avec notre fournisseur d'engagement pour déterminer ces priorités. L'accent sera mis sur les domaines suivants :
- Composition du conseil d'administration : Le conseil d'administration d'une société est nommé pour définir la stratégie et superviser la gestion et les opérations de la société. Il est de plus en plus évident qu'une bonne gouvernance d'entreprise est un facteur d'amélioration des performances de l'entreprise, ce qui se traduit par de meilleurs résultats pour les parties prenantes concernées et par un meilleur rendement pour les actionnaires. Il est essentiel de s'assurer qu’un bon conseil d'administration est en place et qu'il dispose des structures et des processus appropriés, tels que les comités qui rapportent au conseil d'administration et l'évaluation régulière, pour remplir correctement son rôle de surveillance.
- Le changement climatique : Notre fournisseur de services d'engagement soutient activement l'initiative Climate Action 100+, qui représente plus de 32 billions de dollars d'actifs, et joue le rôle de chef ou de co-chef de file (lead engager) pour 27 entreprises. L'engagement sur le changement climatique a traditionnellement concentré une partie importante de ses ressources sur les activités liées à l'approvisionnement en combustibles fossiles des secteurs du pétrole, du gaz et des mines de charbon, ainsi que sur les services publics. Les activités d'engagement s'étendront à d'autres secteurs qui entraînent une forte demande de combustibles fossiles et qui présentent un risque de transition potentiellement important. Il s'agit notamment du secteur automobile, des secteurs industriels à forte intensité énergétique tels que l'acier, le ciment, la pétrochimie et les fonderies industrielles, ainsi que des services financiers, où les politiques de prêt des banques peuvent sans doute constituer un point de levier plus important sur l'étendue de l'accès au financement des entreprises à forte intensité de carbone que les marchés des actions eux-mêmes.
- Les droits de l'homme : La capacité et l'engagement à respecter et, si nécessaire, à remédier aux problèmes cruciaux en matière de droits de l'homme, reflètent la force de la culture d'entreprise au sens large et de la gestion des risques d'entreprise, y compris le risque de réputation, qui affectent la création et la préservation de la valeur à long terme. Pour de nombreuses entreprises, les questions relatives aux droits de l'homme résident moins dans leurs propres opérations et plus dans la chaîne d'approvisionnement, ou potentiellement dans l'utilisation de produits ou de services. La mise en place de meilleures pratiques de gestion des risques liés aux droits de l'homme dans la chaîne d'approvisionnement fera l'objet d'une attention particulière, grâce à une combinaison de mesures politiques "descendantes" (top-down) qui exigent des fournisseurs qu'ils garantissent le respect des normes, et de mesures de diligence raisonnable "ascendantes" (bottom-up) qui utilisent les données de la chaîne d'approvisionnement elle-même.
- Gestion du capital humain : Dans les économies fondées sur les services et la connaissance, l'innovation et la collaboration des employés sont essentielles à la réussite. Pourtant, une bonne gestion du capital humain est difficile à évaluer, ce qui est exacerbé par le manque de données pour les investisseurs et de rapports standardisés. Les domaines d'intérêt comprendront des mesures significatives liées au capital humain, spécifiques à chaque entreprise, afin de permettre une meilleure comparaison et un meilleur engagement de la part des investisseurs, une plus grande diversité de la main-d'œuvre au-delà du conseil d'administration et des équipes de direction, et l'identification des meilleures pratiques.
Priorités de vote
Nos décisions de vote porteront principalement sur la bonne gouvernance de l'organisation, y compris la gestion de l'environnement matériel et des risques sociaux. Les structures de gouvernance qui stimulent la performance, créent de la valeur pour les actionnaires et maintiennent un ton approprié au sommet sont essentielles pour atténuer les risques et créer de la valeur pour les actionnaires à long terme. Les conseils d'administration qui travaillent à la protection et à l'amélioration des intérêts des actionnaires sont indépendants, ont un bilan de performances positives et comptent des membres ayant une expérience étendue et approfondie.
Notre fournisseur de services de vote a codifié son approche pour examiner la manière dont les conseils d'administration supervisent les questions environnementales et sociales. Dans les cas où il est clair qu'une entreprise n'a pas correctement géré ou atténué les risques environnementaux ou sociaux au détriment de la valeur actionnariale, ou lorsque cette mauvaise gestion a menacé la valeur actionnariale, nous pouvons voter contre les membres du conseil d'administration qui sont responsables de la surveillance des risques environnementaux et sociaux.
Rapports
En tant que signataire des Principes pour l'Investissement Responsable (Principles for Responsible Investment), nous nous sommes engagés à rapporter sur nos politiques et pratiques en matière d’engagement actionnarial. En plus de notre rapport annuel sur les Principes pour l’Investissement Responsable, nous publierons chaque année un aperçu de nos activités d'engagement et de vote. Notre rapport est actuellement constitué de cette politique et sera mis à jour périodiquement, avant notre premier rapport complet sur l'actionnariat actif.
Conflits d'intérêts
Nous estimons que nos politiques actuelles en matière de conflits d'intérêts répondent de manière adéquate à nos activités d’engagement actionnarial.