Ainsi, peut se poser la question d’un investissement dans des instruments plus adaptés à votre profil financier, et de se former aux bases de la gestion d’actifs.
Qu’est-ce que la gestion d’actifs ? Quels sont les fondamentaux d’une gestion d’actifs saine ? Réponses dans notre article.
Gestion d'actifs : qu'est-ce que c'est ?
Dans la finance, la « gestion d’actifs » désigne les activités de gestion de patrimoine qui visent à obtenir un rendement financier par le biais d’investissements en différentes classes d’actifs :
• les actions. À savoir des parts de propriété dans des sociétés. La création de valeur de ces sociétés est le principal facteur de rémunération. Elle est transmise à l’actionnaire par le détachement de dividendes et/ou l’appréciation de la valeur de l’action. Cette création de valeur est théoriquement infinie. Il est possible d’investir dans des titres en direct, ou par le biais de fonds d’investissement.
• les obligations. Des titres émis par les États ou les entreprises pour emprunter de l’argent. Les investisseurs sont rémunérés par l’émission de coupons à intervalles réguliers connus à l’avance.
• les instruments monétaires. Dette à court terme émise par des entreprises, souvent pour financer leur cycle d’exploitation.
• les investissements alternatifs. Comme l’immobilier, l’or ou les actifs numériques.
Contrairement aux idées reçues, l’objectif de la gestion d’actifs n’est pas spécialement de réaliser les meilleures performances possibles et de prendre des risques inconsidérés. Mais plutôt de chercher le meilleur rendement/risque, c’est-à-dire la performance financière la plus adaptée à un profil investisseur spécifique.
Dans le monde de la gestion d’actifs, on utilise énormément les marchés financiers pour acheter des instruments spécifiques, comme des actions. Traditionnellement, il s’agit du type d’actif le plus rémunérateur, mais aussi celui avec le profil de risque le plus élevé (volatilité), puisqu’il existe un risque de perte en capital plus élevé que pour les obligations, l’immobilier ou encore le monétaire.
Déterminer son profil investisseur
Comme expliqué ci-dessus, il serait imprudent de créer un portefeuille qui aurait simplement pour objectif d’être le plus rémunérateur possible. L’art de la gestion d’actifs consiste plutôt à créer le portefeuille le plus adapté au profil investisseur.
Quel est votre horizon d’investissement ?
Quelle est votre tolérance au risque ?
En répondant à ces quelques questions, vous saurez où vous vous situez par rapport au risque (c’est-à-dire à l’éventualité d’une perte en capital), et vous pourrez commencer à construire une gestion d’actifs parfaitement adaptée à vos besoins.
Exemples :
• Amandine a 27 ans, elle est mariée sans enfants. Elle est cadre supérieur dans une grande entreprise. Elle dispose d’une forte tolérance au risque et d’un horizon d’investissement supérieur à 6 ans. Elle opte pour la création d’un portefeuille 70-100 % actions (le reste en actifs monétaires et obligataires).
• Nicolas a 45 ans, marié avec 3 enfants. Il n’est pas à l’aise avec le fait de trop exposer son capital au risque. Sa tolérance au risque est faible à modérée, et son horizon d’investissement est de 2-3 ans. En effet, il compte acheter prochainement sa résidence principale. Il opte pour la création d’un portefeuille 0-20 % actions (le reste en actifs monétaires et obligataires).
Initiation à la stratégie de gestion : gestion active et passive
Il est courant de décomposer la gestion d’actifs en deux catégories :
• la gestion active, qui consiste à essayer de battre un indice de référence en multipliant les transactions sur les marchés,
• la gestion passive, qui consiste à investir régulièrement des sommes dans une typologie de produits pendant des années, à intervalle régulier.
Choisir ses actions : Growth vs Value
Il existe aussi un certain nombre de stratégies à utiliser quand on investit dans les actions :
• l’investissement value, qui consiste à acheter des actifs qui se négocient en dessous de leur valeur intrinsèque,
• l’investissement growth, qui consiste à acheter des actions qui présentent un rythme de croissance supérieur à la moyenne du marché.
Comme vous pouvez le constater, choisir ses actions ou ses parts de fonds demande une analyse méticuleuse.
Différencier trading et investissement (Benjamin Graham)
Beaucoup d’épargnants ont encore quelques difficultés à saisir la nuance entre trading et investissement.
Dans son célèbre livre L’investisseur intelligent, Benjamin Graham (mentor de Warren Buffet), distingue spéculation et investissement en expliquant que la première relève du pari à court terme, tandis que la deuxième relève d’une méthode à déployer sur le temps long.
Tout au long de ses choix financiers, il est impératif que l’investisseur moderne ait cette distinction essentielle en tête.
Les fondamentaux : diversification et choix des actifs
En matière de gestion d’actifs, il n’y a aucune certitude, seulement des convictions !
Il est donc essentiel de bien diversifier vos supports d’investissement et vos stratégies, afin de créer un portefeuille qui s’adapte à toute situation.
À savoir : la diversification concerne non seulement la diversification des actifs pris individuellement, mais aussi la diversification en termes d’exposition géographique ou sectorielle.
Exemple : Il serait en effet imprudent d’investir tout son patrimoine dans 50 actions du secteur semi-conducteurs : même si le risque “idiosyncratique” (relatif à une société seulement, comme le risque de poursuites judiciaires par exemple) est pris en charge par les 50 « lignes », les performances de ces actions restent très corrélées.
Gestion d’actifs, les clés du succès : rigueur et discipline
Les investisseurs à succès basent leurs performances non pas sur la chance ou un génie supposé, mais sur la capacité à être méthodique, patient, rigoureux et discipliné !
Une fois qu’une stratégie de gestion est clairement identifiée, il est important de la suivre.
Mais il est encore plus important de pouvoir la mettre à jour et la redéfinir au gré des nouveaux besoins qui émergeront tout au long de votre vie.
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